การเทรดแพลตฟอร์มอะคาเดมี
ลงทะเบียนเข้าสู่ระบบ
อะคาเดมี / สิ่งที่ต้องรู้ในการเทรด / พื้นฐาน
FX Futures

FX Futures

ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเป็นหนึ่งในตลาดการเงินที่มีสภาพคล่องสูงที่สุดในโลก ดึงดูดเทรดเดอร์และนักลงทุนที่ต้องการมีส่วนร่วมกับความเคลื่อนไหวของสกุลเงินทั่วโลก แม้คำว่า “การเทรดฟอเร็กซ์” จะถูกใช้เป็นคำกว้างๆ อยู่บ่อยครั้ง แต่ตลาด FX นั้นครอบคลุมเครื่องมือและกลยุทธ์ที่แตกต่างกันหลายประเภท หนึ่งในหมวดหมู่ที่สำคัญคืออนุพันธ์สกุลเงิน ซึ่งรวมถึง FX Futures

FX Futures คืออะไร?

สัญญา FX Futures หรือที่รู้จักกันในชื่อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสกุลเงิน คือข้อตกลงในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินหนึ่งกับอีกสกุลเงินหนึ่งในอัตราที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ณ วันที่กำหนดในอนาคต ต่างจากการทำธุรกรรมทันที เพราะการเทรดจะไม่เสร็จสมบูรณ์ในทันที แต่สัญญาจะกำหนดวันชำระราคาในอนาคต และทั้งสองฝ่ายมีข้อผูกพันที่จะต้องทำธุรกรรมให้เสร็จสมบูรณ์เมื่อสัญญาครบกำหนด เมื่อเข้าทำสัญญาแล้ว เงื่อนไขจะไม่สามารถเปลี่ยนแปลงได้ อัตราแลกเปลี่ยนก็ถูกกำหนดไว้ตั้งแต่ต้นสัญญาเช่นกัน หมายความว่าความเคลื่อนไหวของราคาตลาดในภายหลังจะไม่ส่งผลต่ออัตราที่ตกลงกันไว้ภายในช่วงอายุของสัญญา การเปลี่ยนแปลงของราคาในตลาดฟอเร็กซ์มักวัดเป็น pip หากเทรดเดอร์ซื้อสกุลเงินผ่านสัญญา futures โดยทั่วไปจะคาดหวังว่าสกุลเงินนั้นจะมีมูลค่าสูงขึ้นก่อนสัญญาจะครบกำหนด ในกรณีนี้ เทรดเดอร์จะได้ประโยชน์จากการได้อัตราแลกเปลี่ยนที่ต่ำกว่าไว้ล่วงหน้า FX Futures ถูกซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ที่มีการกำกับดูแลและมีลักษณะเป็นมาตรฐาน หมายความว่าขนาดสัญญา วันหมดอายุ และเงื่อนไขสำคัญอื่นๆ ถูกกำหนดไว้แล้วโดยตลาดหลักทรัพย์ เทรดเดอร์สามารถเลือกจากสัญญาที่มีอยู่ได้ แต่ไม่สามารถปรับแต่งเงื่อนไขของสัญญาเองได้

องค์ประกอบสำคัญของสัญญา FX Futures

สัญญา FX Futures โดยทั่วไปจะประกอบด้วยรายละเอียดสำคัญดังต่อไปนี้:
  • ขนาดสัญญา (Contract Size)หมายถึงมูลค่ามาตรฐานของสกุลเงินที่เกี่ยวข้องในสัญญา เนื่องจากสัญญา futures เป็นมาตรฐาน เทรดเดอร์จึงไม่สามารถปรับเปลี่ยนขนาดสัญญาได้
  • อัตราแลกเปลี่ยน (Exchange Rate)สัญญาจะระบุอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างสองสกุลเงิน อัตรานี้อ้างอิงจากระดับตลาดในขณะที่สร้างสัญญาและจะคงที่ตลอดช่วงอายุของสัญญา
  • วันครบกำหนดหรือวันหมดอายุ (Maturity/Expiry Date)คือวันที่สัญญาสิ้นสุดและต้องมีการชำระราคาธุรกรรม
  • มาร์จิ้นขั้นต่ำ (Maintenance Margin)คือจำนวนเงินขั้นต่ำที่ต้องคงอยู่ในบัญชีเทรดเพื่อรองรับสัญญา ช่วยให้มั่นใจว่าทั้งสองฝ่ายมีเงินทุนเพียงพอที่จะปฏิบัติตามข้อผูกพันเมื่อสัญญาถึงกำหนดชำระราคา

FX Futures เทียบกับการเทรดสปอต

ความแตกต่างหลักระหว่าง FX Futures กับการเทรดสปอตคือ futures เป็นอนุพันธ์ ในขณะที่การเทรดสปอตอ้างอิงจากราคาตลาดปัจจุบันของคู่สกุลเงินนั้นๆ ในการเทรดสปอต ธุรกรรมจะถูกดำเนินการที่อัตราแลกเปลี่ยนแบบเรียลไทม์ที่แสดงอยู่บนแพลตฟอร์มการเทรด การเทรดจึงสะท้อนมูลค่าปัจจุบันของสกุลเงินนั้น ในทางกลับกัน FX Futures อ้างอิงจากสัญญา ซึ่งมีเงื่อนไขที่กำหนดไว้แน่นอน เช่น คู่สกุลเงิน ขนาดสัญญา อัตราแลกเปลี่ยน และวันหมดอายุ เนื่องจากอัตราถูกล็อกไว้ตลอดช่วงเวลาที่กำหนด futures จึงสามารถให้ความชัดเจนด้านราคาที่มากกว่าเมื่อเทียบกับการเทรดสปอต

FX Futures เทียบกับอนุพันธ์ FX ประเภทอื่น

FX Futures ไม่ใช่อนุพันธ์สกุลเงินประเภทเดียวที่มีอยู่ อนุพันธ์ FX ที่พบบ่อยประเภทอื่นๆ ได้แก่ forwards, options และ swaps

FX Futures เทียบกับ FX Forwards

FX Forwards และ FX Futures มีความคล้ายคลึงกันเนื่องจากทั้งสองช่วยให้เทรดเดอร์สามารถล็อกอัตราแลกเปลี่ยนสำหรับวันที่ในอนาคตได้ ทั้งสองยังกำหนดให้ต้องทำธุรกรรมให้เสร็จสมบูรณ์เมื่อสัญญาครบกำหนดด้วย ความแตกต่างหลักคือความยืดหยุ่น FX Forwards มักซื้อขายแบบ over the counter ผ่านโบรกเกอร์ และสามารถปรับแต่งได้ตามความต้องการของทั้งสองฝ่าย ส่วน FX Futures เป็นมาตรฐานและซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ หมายความว่าเงื่อนไขของสัญญาไม่สามารถปรับเปลี่ยนเป็นรายบุคคลได้

FX Futures เทียบกับ FX Options

FX Futures และ FX Options ทั้งสองเกี่ยวข้องกับวันที่ในอนาคตและอัตราแลกเปลี่ยนที่กำหนดไว้แน่นอน ความแตกต่างหลักคือข้อผูกพัน สัญญา FX Futures กำหนดให้การเทรดต้องเสร็จสมบูรณ์เมื่อครบกำหนด ในขณะที่สัญญา FX Options ผู้ถือสัญญามีสิทธิ์ แต่ไม่มีข้อผูกพัน ที่จะต้องทำธุรกรรมให้เสร็จสมบูรณ์

FX Futures เทียบกับ FX Swaps

FX Swap คือการแลกเปลี่ยนสกุลเงินหนึ่งกับอีกสกุลเงินหนึ่ง แล้วสลับกลับธุรกรรมนั้นในวันที่กำหนดในอนาคต อาจมีการคิดดอกเบี้ยระหว่างช่วงอายุของสัญญาด้วย แม้ว่าทั้ง FX Swaps และ FX Futures จะมีกรอบเวลาที่กำหนดไว้ แต่โครงสร้างของทั้งสองแตกต่างกัน futures มุ่งเน้นไปที่ธุรกรรมในอนาคตแบบมาตรฐานในอัตราที่ล็อกไว้ ในขณะที่ swaps เกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนสกุลเงินสองครั้งที่เชื่อมโยงกันในช่วงเวลาที่กำหนด

ประโยชน์ของการเทรด FX Futures

FX Futures อาจมีประโยชน์สำหรับเทรดเดอร์และสถาบันการเงินด้วยหลายเหตุผล อย่างไรก็ตาม ตลาดฟอเร็กซ์มีความผันผวน และผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นไม่ได้รับการันตีเสมอไป การขาดทุนก็สามารถเกิดขึ้นได้ โดยเฉพาะเมื่อมีการใช้เลเวอเรจ

เข้าถึงอนุพันธ์สกุลเงินได้ง่ายขึ้น

เนื่องจาก FX Futures เป็นมาตรฐาน จึงอาจเข้าใจได้ง่ายกว่าเมื่อเทียบกับอนุพันธ์ที่ปรับแต่งได้มากกว่าอย่าง FX Forwards เทรดเดอร์สามารถเลือกจากสัญญาที่มีอยู่แทนการเจรจาเงื่อนไขเป็นรายบุคคล สิ่งนี้อาจทำให้ FX Futures เป็นจุดเริ่มต้นที่เข้าถึงได้ง่ายกว่าสำหรับผู้ที่กำลังเรียนรู้เกี่ยวกับอนุพันธ์สกุลเงิน แม้ว่ากลยุทธ์การเทรดที่รอบคอบยังคงเป็นสิ่งจำเป็น

ความแน่นอนและความสามารถในการคาดการณ์ที่มากขึ้น

FX Futures มอบอัตราแลกเปลี่ยนที่กำหนดไว้แน่นอนและช่วงอายุสัญญาที่ชัดเจน สิ่งนี้ช่วยลดความไม่แน่นอนได้ เนื่องจากเงื่อนไขสำคัญของสัญญาเป็นที่รู้กันตั้งแต่แรก แม้จะไม่ได้การันตีผลลัพธ์ที่ประสบความสำเร็จ แต่ก็ช่วยให้เทรดเดอร์วางแผนโดยอ้างอิงจากอัตราที่ล็อกไว้และวันชำระราคาที่แน่นอน

ความโปร่งใสที่ดีขึ้น

เนื่องจาก FX Futures ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์และเป็นไปตามเงื่อนไขมาตรฐาน เทรดเดอร์จึงสามารถเห็นขนาดสัญญา อัตราแลกเปลี่ยน วันหมดอายุ และเงื่อนไขสำคัญอื่นๆ ได้อย่างชัดเจนก่อนเข้าทำการเทรด ความโปร่งใสนี้ช่วยลดความคลุมเครือและช่วยให้เทรดเดอร์เข้าใจโครงสร้างของสัญญาได้ดียิ่งขึ้น

การใช้งานที่หลากหลาย

FX Futures สามารถใช้ได้ในหลายรูปแบบ เทรดเดอร์บางรายใช้เพื่อรักษาการเข้าถึงสกุลเงินในวันที่กำหนดในอนาคตและลดความเสี่ยงจากการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนที่ไม่เป็นประโยชน์ บางรายอาจใช้ FX Futures เพื่อการเก็งกำไร โดยมุ่งหวังผลประโยชน์จากความเคลื่อนไหวของราคาสกุลเงินที่คาดการณ์ไว้ก่อนสัญญาจะครบกำหนด นอกจากนี้ FX Futures ยังสามารถใช้เพื่อการป้องกันความเสี่ยง (hedging) ได้ ตัวอย่างเช่น เทรดเดอร์หรือธุรกิจอาจใช้สัญญา futures เพื่อช่วยชดเชยความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นจากความเสี่ยงด้านสกุลเงินในสถานะหรือธุรกรรมอื่น

เลเวอเรจและการเข้าถึงตลาด

FX Futures อาจซื้อขายด้วยเลเวอเรจได้เช่นกัน ช่วยให้เทรดเดอร์สามารถเข้าถึงตลาดในสัดส่วนที่มากขึ้นด้วยเงินทุนที่น้อยลง อย่างไรก็ตาม เลเวอเรจเพิ่มทั้งกำไรและขาดทุนที่อาจเกิดขึ้น ด้วยเหตุนี้ ควรใช้เลเวอเรจอย่างระมัดระวัง โดยเฉพาะเทรดเดอร์มือใหม่ที่ยังอยู่ในขั้นตอนพัฒนาความเข้าใจเกี่ยวกับตลาดฟอเร็กซ์

เริ่มเรียนรู้เกี่ยวกับการเทรดฟอเร็กซ์

ก่อนเทรด สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจโครงสร้างของผลิตภัณฑ์ เงื่อนไขของสัญญา ข้อกำหนดด้านมาร์จิ้น และความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ฟอเร็กซ์ที่ใช้เลเวอเรจ พร้อมเทรดตลาดสดแล้วหรือยัง? เปิดบัญชีเทรดจริง เพื่อเข้าถึงฟอเร็กซ์ ทองคำ ดัชนี และอื่นๆ อีกมากมาย