การเทรดแพลตฟอร์มอะคาเดมี
ลงทะเบียนเข้าสู่ระบบ
อะคาเดมี / สิ่งที่ต้องรู้ในการเทรด / พื้นฐาน
ออปชัน FX คืออะไร? คู่มือสำหรับผู้เริ่มต้นเกี่ยวกับออปชันสกุลเงิน

ออปชัน FX คืออะไร? คู่มือสำหรับผู้เริ่มต้นเกี่ยวกับออปชันสกุลเงิน

เทรดเดอร์ฟอเร็กซ์สามารถใช้เครื่องมือและกลยุทธ์ที่หลากหลายเพื่อมีส่วนร่วมในตลาดสกุลเงิน เทรดเดอร์บางรายมุ่งเน้นวิธีการระยะสั้นอย่าง scalping หรือ day trading ในขณะที่บางรายใช้อนุพันธ์เพื่อบริหารการเข้าถึงตลาดในระยะยาว อนุพันธ์ฟอเร็กซ์ประเภทหนึ่งที่พบบ่อยคือออปชัน FX ออปชัน FX หรือที่รู้จักกันในชื่อออปชันสกุลเงิน ให้สิทธิ์แก่เทรดเดอร์ในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินในอัตราที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ณ วันที่กำหนดในอนาคต อย่างไรก็ตาม ต่างจาก futures หรือ forwards สัญญาออปชันไม่ได้กำหนดให้เทรดเดอร์ต้องทำธุรกรรมให้เสร็จสมบูรณ์

ออปชัน FX คืออะไร?

ออปชัน FX เป็นผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ประเภทหนึ่ง หมายความว่ามูลค่าของออปชันนี้ขึ้นอยู่กับความเคลื่อนไหวของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ทั้งอัตราแลกเปลี่ยนในปัจจุบัน การเปลี่ยนแปลงของราคาที่คาดการณ์ไว้ และภาวะตลาดโดยรวม เมื่อเทรดเดอร์เข้าทำสัญญาออปชัน FX พวกเขาจะได้รับสิทธิ์ในการซื้อหรือขายสกุลเงินในอัตราแลกเปลี่ยนที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ณ วันที่กำหนดในอนาคตหรือก่อนวันนั้น อัตราที่กำหนดไว้นี้จะถูกตกลงกันตั้งแต่ต้นสัญญาและคงที่ตลอดช่วงอายุของออปชัน จุดเด่นหลักของออปชัน FX คือความยืดหยุ่น สามารถทดลองเทรดออปชัน FX ในสภาพแวดล้อมทดลองก่อนเทรดจริง เมื่อสัญญาครบกำหนด เทรดเดอร์สามารถตัดสินใจได้ว่าจะใช้สิทธิ์ในออปชันหรือไม่ตามสภาวะตลาดในขณะนั้น หากตลาดเคลื่อนไหวไปในทางที่เป็นประโยชน์ พวกเขาอาจเลือกใช้สิทธิ์ หากตลาดไม่เคลื่อนไหวตามที่คาดไว้ พวกเขาก็สามารถเลือกที่จะไม่ดำเนินการต่อได้ ในกรณีนี้ ความสูญเสียของเทรดเดอร์โดยทั่วไปจะจำกัดอยู่ที่ต้นทุนที่จ่ายไปเพื่อเปิดออปชัน ต้นทุนนี้เรียกว่าพรีเมียมของออปชัน (option premium)

พรีเมียมของออปชัน FX คืออะไร?

พรีเมียมของออปชัน FX คือราคาที่เทรดเดอร์จ่ายเพื่อซื้อสัญญาออปชัน หากเทรดเดอร์ตัดสินใจไม่ใช้สิทธิ์ในออปชัน พรีเมียมนี้จะกลายเป็นความสูญเสียสูงสุดจากสัญญานั้น นี่เป็นเหตุผลหนึ่งที่ทำให้ออปชันถูกมองว่าเป็นโครงสร้างอนุพันธ์ที่ยืดหยุ่นกว่า อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์ไม่ควรมองข้ามต้นทุนของพรีเมียม พรีเมียมของออปชันอาจมีราคาสูง ขึ้นอยู่กับความผันผวนของตลาด ระยะเวลาของสัญญา ราคาใช้สิทธิ์ (strike price) และปัจจัยด้านราคาอื่นๆ การเทรดอาจยังส่งผลให้ขาดทุนได้ หากตลาดเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่คาดไว้แต่ไม่มากพอที่จะครอบคลุมต้นทุนของพรีเมียม

ออปชัน FX ทำงานร่วมกับ Pip อย่างไร

แม้อัตราแลกเปลี่ยนในสัญญาออปชัน FX จะถูกกำหนดไว้แน่นอน แต่อัตราแลกเปลี่ยนในตลาดจริงยังคงเคลื่อนไหวต่อไป ความเคลื่อนไหวของราคานี้วัดเป็น pip pip คือหน่วยเล็กๆ ของการเคลื่อนไหวของราคาในคู่สกุลเงิน สำหรับคู่สกุลเงินหลักส่วนใหญ่ pip มักหมายถึงการเคลื่อนไหวที่ทศนิยมตำแหน่งที่สี่ สำหรับบางคู่สกุลเงินที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินอย่างเยนญี่ปุ่น pip มักวัดที่ทศนิยมตำแหน่งที่สอง ความเคลื่อนไหวของ pip ช่วยให้เทรดเดอร์ประเมินว่าการใช้สิทธิ์ในออปชันนั้นคุ้มค่าหรือไม่ ตัวอย่างเช่น หากอัตราแลกเปลี่ยนในตลาดไม่เปลี่ยนแปลง เทรดเดอร์อาจเลือกไม่ใช้สิทธิ์ในออปชันและสูญเสียเพียงพรีเมียมเท่านั้น หากตลาดเคลื่อนไหวสวนทางกับทิศทางที่เทรดเดอร์คาดไว้ การใช้สิทธิ์ในออปชันอาจทำให้ขาดทุนมากขึ้น ในกรณีนี้ เทรดเดอร์อาจตัดสินใจให้ออปชันหมดอายุไปเฉยๆ หากตลาดเคลื่อนไหวไปในทางที่เป็นประโยชน์และกำไรมากกว่าพรีเมียมที่จ่ายไป เทรดเดอร์อาจสามารถทำกำไรได้ หากตลาดเคลื่อนไหวไปในทางที่เป็นประโยชน์แต่ไม่มากพอที่จะครอบคลุมพรีเมียม เทรดเดอร์อาจยังบันทึกการขาดทุนเล็กน้อย ด้วยเหตุนี้ ออปชัน FX จึงต้องมีการวางแผนอย่างรอบคอบ เทรดเดอร์จำเป็นต้องพิจารณาทั้งทิศทางของตลาดและต้นทุนของพรีเมียมก่อนตัดสินใจว่าการเทรดนั้นคุ้มค่าหรือไม่

ออปชัน FX เทียบกับอนุพันธ์ฟอเร็กซ์ประเภทอื่น

ออปชัน FX เป็นอนุพันธ์ฟอเร็กซ์ประเภทหนึ่ง แต่แตกต่างจาก futures, forwards และ swaps

ออปชัน FX เทียบกับ FX Futures

ทั้งออปชัน FX และ FX Futures เกี่ยวข้องกับวันที่ในอนาคตและโครงสร้างที่อ้างอิงจากสัญญา ความแตกต่างหลักคือข้อผูกพัน สำหรับ FX Futures การเทรดต้องเสร็จสมบูรณ์เมื่อสัญญาครบกำหนด futures ยังเป็นมาตรฐานและซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ด้วย สำหรับออปชัน FX เทรดเดอร์มีสิทธิ์ แต่ไม่มีข้อผูกพัน ที่จะต้องทำธุรกรรมให้เสร็จสมบูรณ์ สิ่งนี้ทำให้ออปชันมีความยืดหยุ่นมากกว่า โดยเฉพาะเมื่อตลาดไม่เคลื่อนไหวตามที่คาดไว้

ออปชัน FX เทียบกับ FX Forwards

ทั้ง FX Forwards และออปชัน FX สามารถปรับแต่งได้และมักซื้อขายแบบ over the counter ผ่านโบรกเกอร์ ความแตกต่างหลักยังคงเป็นข้อผูกพันในการทำธุรกรรมให้เสร็จสมบูรณ์ สัญญา forward ต้องได้รับการชำระราคาตามเงื่อนไขที่ตกลงกันไว้ ในขณะที่สัญญาออปชันให้สิทธิ์เทรดเดอร์เลือกว่าจะดำเนินการต่อหรือไม่ สิ่งนี้ทำให้ออปชันเป็นประโยชน์สำหรับเทรดเดอร์ที่ต้องการเข้าถึงความเคลื่อนไหวของตลาดในอนาคตโดยไม่ต้องผูกมัดกับธุรกรรมอย่างเต็มที่

ออปชัน FX เทียบกับ FX Swaps

FX Swap คือการแลกเปลี่ยนสกุลเงินหนึ่งกับอีกสกุลเงินหนึ่ง แล้วสลับกลับการแลกเปลี่ยนนั้นในวันที่กำหนดในอนาคต อาจมีการคิดดอกเบี้ยระหว่างช่วงอายุของ swap ด้วย สิ่งนี้แตกต่างในเชิงโครงสร้างจากออปชัน FX ใน swap การแลกเปลี่ยนสกุลเงินมักเริ่มต้นตั้งแต่ต้นของข้อตกลง ในขณะที่ในออปชัน การตัดสินใจว่าจะทำธุรกรรมให้เสร็จสมบูรณ์หรือไม่มักเกิดขึ้นในช่วงปลายหรือใกล้สิ้นสุดอายุของสัญญา

ประโยชน์ของการเทรดออปชัน FX

ออปชัน FX สามารถมอบข้อได้เปรียบหลายประการ โดยเฉพาะสำหรับเทรดเดอร์ที่ต้องการความยืดหยุ่นและความเสี่ยงที่จำกัดได้ อย่างไรก็ตาม ยังคงมีความเสี่ยงในตลาดและควรใช้ควบคู่กับการค้นคว้าและการบริหารความเสี่ยงที่เหมาะสม

ข้อผูกพันที่จำกัด

หนึ่งในข้อได้เปรียบหลักของออปชัน FX คือเทรดเดอร์ไม่จำเป็นต้องดำเนินการตามสัญญา หากตลาดเคลื่อนไหวสวนทางกับความคาดหวังของเทรดเดอร์ เทรดเดอร์สามารถเลือกที่จะไม่ใช้สิทธิ์ในออปชันได้ ในกรณีนี้ ความสูญเสียโดยทั่วไปจะจำกัดอยู่ที่พรีเมียมที่จ่ายไป สิ่งนี้ทำให้ออปชันแตกต่างจาก futures และ forwards ซึ่งเทรดเดอร์จำเป็นต้องทำธุรกรรมให้เสร็จสมบูรณ์เมื่อครบกำหนด

มีประโยชน์สำหรับการป้องกันความเสี่ยง

ออปชัน FX มักถูกใช้เพื่อการป้องกันความเสี่ยง (hedging) การป้องกันความเสี่ยงหมายถึงการเปิดสถานะที่ช่วยลดความเสี่ยงจากการขาดทุนในสถานะตลาดอื่น ตัวอย่างเช่น หากเทรดเดอร์มีสถานะฟอเร็กซ์ที่เปิดอยู่แล้ว พวกเขาอาจใช้ออปชันเพื่อป้องกันความเคลื่อนไหวของราคาที่ไม่เป็นประโยชน์ หากสถานะเดิมมีผลลัพธ์ที่ดี เทรดเดอร์อาจปล่อยให้ออปชันหมดอายุและรับต้นทุนพรีเมียมไว้ หากสถานะเดิมเคลื่อนไหวสวนทาง ออปชันอาจช่วยชดเชยความสูญเสียส่วนหนึ่งได้ อย่างไรก็ตาม การป้องกันความเสี่ยงไม่สามารถกำจัดความเสี่ยงได้อย่างสมบูรณ์ มันสามารถลดความเสี่ยงบางประการได้ แต่ไม่สามารถการันตีกำไรหรือป้องกันการขาดทุนทั้งหมดได้

การเข้าถึงความเคลื่อนไหวของตลาดในอนาคต

ออปชัน FX ช่วยให้เทรดเดอร์วางแผนโดยอ้างอิงจากความเคลื่อนไหวของราคาที่คาดการณ์ไว้ในอนาคต ด้วยการวิเคราะห์แนวโน้มตลาด ข้อมูลเศรษฐกิจ และพัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์ เทรดเดอร์สามารถสร้างมุมมองว่าคู่สกุลเงินอาจเคลื่อนไหวไปในทิศทางใด จากนั้นสามารถใช้ออปชันเพื่อเข้าถึงมุมมองนั้นโดยไม่ต้องผูกมัดในระดับเดียวกับ futures หรือ forwards อย่างไรก็ตาม การคาดการณ์ตลาดอาจผิดพลาดได้ แม้การวิเคราะห์อย่างรอบคอบก็ไม่สามารถการันตีได้ว่าตลาดจะเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่คาดไว้

เงื่อนไขสัญญาที่ปรับแต่งได้

ออปชัน FX มักซื้อขายแบบ over the counter หมายความว่ามักสามารถปรับแต่งให้เหมาะกับความต้องการของเทรดเดอร์ได้ เทรดเดอร์อาจสามารถปรับระยะเวลาของสัญญา อัตราแลกเปลี่ยน และเงื่อนไขสำคัญอื่นๆ ได้ สิ่งนี้ทำให้ออปชันมีความยืดหยุ่นมากกว่าสัญญา futures ที่เป็นมาตรฐาน

เริ่มเรียนรู้เกี่ยวกับออปชัน FX

ออปชัน FX สามารถเป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์สำหรับเทรดเดอร์ที่ต้องการบริหารความเสี่ยงด้านสกุลเงิน ป้องกันความเสี่ยงของสถานะที่มีอยู่ หรือมีส่วนร่วมกับความเคลื่อนไหวของตลาดในอนาคตที่อาจเกิดขึ้น ข้อได้เปรียบหลักของออปชันคือความยืดหยุ่น เทรดเดอร์สามารถเลือกว่าจะใช้สิทธิ์ในสัญญาหรือไม่ และความเสี่ยงของพวกเขาอาจจำกัดอยู่ที่พรีเมียมที่จ่ายไป อย่างไรก็ตาม ออปชันไม่ใช่สิ่งที่ปราศจากความเสี่ยง ต้นทุนพรีเมียม ความผันผวนของตลาด เลเวอเรจ และการคาดการณ์ที่ผิดพลาด ล้วนส่งผลต่อผลลัพธ์การเทรดได้ ก่อนใช้ออปชัน FX เทรดเดอร์ควรเข้าใจว่าผลิตภัณฑ์นี้ทำงานอย่างไร พรีเมียมถูกกำหนดราคาอย่างไร pip ส่งผลต่อผลลัพธ์ที่อาจเกิดขึ้นอย่างไร และออปชันเปรียบเทียบกับอนุพันธ์ฟอเร็กซ์ประเภทอื่นอย่างไร